至少要有5年以上心理准备

  2018年5月5日,在伯克希尔─哈撒韦公司股东大会上巴菲特公开表示,今年第2季投资市场剧烈震荡,投资人情绪饱受煎熬。究竟该卖、不卖,该坚持、不坚持,内心小剧场经常上演。其实,我们都无法预测市场,唯一能做的,就是做好自己的资金管理,让我们可以轻松应付市场波动。

  稳定收入的选择很多,定存、储蓄险、债券基金。这类投资可以稳定收息,本金波动性低。当然,不同类型的债券基金有不同风险,这是投资前要先分辨清楚的。这类投资可以放长期,不需要随着市场起舞。

  股票基金长期报酬率优于债券基金,但股票市场波动幅度大,用定时定额方式投资,就不需要预测市场。若只计画投资1年、3年,万一碰到市场反转,可能投资反而是亏损,因此想要用定时定额买股票基金,至少要有5年以上心理准备。一般来说,空头市场持续3年以上的机会较少,因此,定时定额投资5年以上,获利机会是较高的。

  剩下三分之一资金,操作难度较高。如果市场趋势良好,可以选择一些高成长标的投资,例如,近几年科技基金,表现都相当亮丽。若能抓到上升市场,报酬率颇令人满意。相反的,若投资市场震荡风险加大,这部分投资可能出现重大亏损风险,就要做停损管理。虽然短线投资风险较高,但因为仅占总资产的三分之一,如果采取-10%停损管理,对总资产的影响不超过-3%。

  巴菲特认为,按照三分法投资,其中有三分之二的资金,是采取长期、纪律投资,可以承受市场震荡。仅有三分之一的资金,较偏向于择股、择时,需要做风险控管。这样投资人不需要随着市场震荡忐忑不安,仅需要针对高风险投资做风险管理就可以。

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